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国庆献礼:股市重回3000点,反弹能走多远?
“当你接近回本时,反弹戛然而止;当你获利出局时,黑马横空出世;当你自鸣得意时,空袭突然而至;当你身无分文时,好股遍地都是。”
国庆节的礼物
上证指数重回3000点
上证指数重回3000点
每当市场中充满了‘后市下跌空间不大’之类的话时,往往预示股市还将要下跌;每当市场中充满了‘熊市不言底’之类的话时,往往是多数人不敢测底、言底和抄底的时候,而这恰恰说明真正的底部已经为时不远了。
9月26日,上证综指收复3000点,国庆前夕,连续三天的反弹,让股市有了转暖的迹象和憧憬。对未来走势,有人乐观有人存疑,这波反弹到底能持续多久?还是说这就是未来股市反转的前奏?
根据私募排排网调查结果显示,65.82%的私募建议重仓或满仓持股过节,他们认为市场已显露底部雏形,在政策面利好、情绪面改善下,市场随时可能开启反弹行情;25.32%的私募建议中性仓位过节,他们认为长假期间消息面及外围市场不确定性较高;另有不到10%的私募建议轻仓或持币过节,认为外围衰退预期渐浓,国内拐点尚未明朗,市场依旧会延续震荡筑底的格局。
三季度市场表现不佳的原因
2024年第三季度中国股市和经济环境表现不佳的原因主要如下:
宏观经济增长放缓:中国经济在第三季度面临增长压力,实际GDP同比增长低于预期,显示出内需不足和外部经济环境的不确定性增加。
消费复苏乏力:社会消费品零售总额增长放缓,反映出居民消费意愿的持续低迷,这直接影响了消费对经济增长的拉动作用。
房地产市场低迷:房地产投资持续下降,市场信心低迷,尽管政策层面加大了支持力度,但房地产市场的调整仍在持续。
制造业和出口的不确定性:虽然制造业投资和出口在一定程度上支撑了经济增长,但全球经济增长乏力和贸易摩擦的增加带来了外部风险。
市场内部问题:A股市场存在的信息不对称、内幕交易等问题损害了市场的公平性和透明度,影响了投资者对市场的信心。
反观这波反弹的促成原因集中在了几个国内外的关键时点,比如美国降息、政治局会议等刺激因素,所以笔者看来,这波上涨只是反弹,认为反转言之尚早,毕竟经济表现各项数据依然较弱,况且市场信心的修复不是靠一两根的大阳线就可以改变。
反弹到何时?11月美股大选是否带来二次冲击
本轮反弹能走多久?
笔者认为市场的反弹,受诸多因素影响,每一个因素的影响大小都有可能从量变到质变,简单梳理一下,股市反弹持续的时间和力度主要受以下因素影响:
1、政策因素:政府的财政和货币政策,如降准、降息等,可以为市场提供流动性,刺激经济增长,从而影响股市反弹的持续性。
2、经济基本面:市场的盈利能力、经济增长率、通货膨胀率和失业率等经济指标的改善,可以支撑股市的持续上涨。
3、市场情绪和信心:投资者的信心水平和市场情绪的回暖,如成交量的增加和股市参与者信心指数的提升,对股市反弹的持续时间有重要影响。
4、资金流向:资金的流入和流出,尤其是主力资金和北向资金的动向,可以反映市场参与者的态度,对反弹行情的持续性有直接影响。
5、外部环境:全球经济环境、国际贸易关系、地缘政治风险等因素也会对股市产生影响,如美联储的货币政策变化、全球经济增长预期等。
6、地缘政治事件:国际关系的变化和重大政治事件,如选举、政策变动等,也可能对市场情绪和投资者信心产生影响。
因为前四点因素都无法使经济在短期内获得质变效应,因此只能是对股市进行短期刺激和带来利好预期,而后面两点则是目前影响股市和经济表现更直接的因素,因此笔者大胆预测,本轮反弹会大概率延续到美国11月大选之前,反弹方式为向上震荡反弹,短线来看,上证指数压力位分别为3150、3300,11月美国大选落定之前可能反弹至3600一线,大选之后市场大概率会进行回调整理。
哈里斯和特朗普谁当选更利于中国
众所周知,美国大选目前最有力的两位候选人就是哈里斯和特朗普。
两位候选人都持有反华立场,这意味着他们都可能采取一定程度的对华强硬政策。且他们都认识到美国经济面临的挑战,并希望通过政策调整来增强美国的竞争力。
但特朗普和哈里斯的对华贸易政策既有相同之处,也有差异之处:
相同点
保持对华强硬态度:两人在竞选过程中都表现出对华贸易的强硬立场,以争取部分选民的支持。这是美国两党在对华政策上的一种 “政治正确” 倾向,他们都将中国视为美国经济和贸易领域的重要竞争对手,认为美国在贸易方面受到了中国的 “不公平对待”。
大概率延续贸易限制措施:无论是特朗普还是哈里斯,如果当选,都有可能延续前任政府的一些贸易限制措施。自特朗普开启中美贸易战后,美国对中国的贸易限制和关税壁垒一直存在,拜登政府也维持了相关措施。哈里斯可能会接手这种做法,而特朗普更是宣称要实施更加强硬的贸易政策。
不同点
手段和重点不同
特朗普:更倾向于通过加征高额关税的方式来推动与中国的 “脱钩断链”,以保护美国本土产业和就业。他还可能对中国的特定产业,如电动汽车产业,施加高关税,以保持美国在高科技领域的领先地位。他的贸易政策带有明显的 “美国优先” 和孤立主义色彩,目的是将资源集中到美国,实现制造业回流。
哈里斯:可能更注重与盟友的合作,通过联合盟友对中国进行贸易围堵。她主张所谓的对华 “去风险”,在一些重点战略性领域与中国竞争,同时也希望保持与中国的交流沟通,避免出现战略误判。她的政策可能更强调多边合作和国际联盟的作用,相对更具 “系统性”。
政策的激进程度不同
特朗普:如果再次上台,其贸易政策可能比第一任期时更加激进。他曾表示将对所有中国产品征收高达 60% 的关税,甚至取消中国的最惠国待遇等,这种极端的贸易政策主张可能会对中美贸易关系造成巨大冲击。
哈里斯:在贸易政策上相对较为谨慎,虽然会继续对华保持强硬,但在关税征收范围和税率水平上可能不会像特朗普那样极端。她更倾向于在现有贸易限制的基础上,通过加强与盟友的合作来应对中国的经济竞争。
杀出重围 还得靠自身强硬
两位美国总统候选人,谁的对华政策相对较优,很难简单地进行评判。
从短期来看,哈里斯的政策可能相对较为温和,不会像特朗普那样采取极端的贸易政策,对中国的贸易冲击可能相对较小。
但从长期来看,无论是特朗普还是哈里斯,其对华政策的本质都是为了维护美国的利益,都会对中国的发展带来挑战和压力。
因此,股市想保持上涨、反转、大牛或者说经济要逐步回暖向好,需要克服不少困难并冲破压力,需要在未来根据不同的情况,制定相应的政策和策略,积极应对美国的对华贸易政策。
在贸易方面,中国可以进一步拓展多元化的贸易市场,加强与 “一带一路” 沿线国家以及其他新兴经济体的贸易合作,降低对美国市场的依赖。同时,通过提升自身产品的质量和技术含量,增强在国际市场上的竞争力。
在科技领域,加大对科技创新的投入,培养高端科技人才,加强自主研发能力,突破美国的技术封锁。在外交方面,积极开展多边外交,推动建立更加公平合理的国际贸易规则和秩序,维护自身的合法权益。
总之,中国必须保持战略定力,灵活应对,在如今外部动荡复杂多变的国际环境中坚持持续稳定的发展。而我们股民,除了等待和期盼,更多的还是做好自己的本职工作,既是护住饭碗也是为国家发展添砖加瓦。
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