Alpha对冲策略1. 原理何为alpha？提到Alpha策略，首先要理解什么是CAPM模型。CAPM模型于1964年被Willian Sharpe等人提出。Sharpe等人认为，假设市场是均衡的，资产的预期超额收益率就由市场收益超额收益和风险暴露决定的。如下式所示。其中rm为市场组合，rf为无风险...

均线最早由美国投资专家Joseph E.Granville(格兰威尔)于20世纪中期提出，现在仍然广泛为人们使用，成为判断买卖信号的一大重要指标。从统计角度来说，均线就是历史价格的平均值，可以代表过去N日股价的平均走势。1962年7月，Joseph E.Granville在他的书中提出了著名的Gra...

菲阿里四价1. 原理菲阿里四价同R Breaker一样，也是一种日内策略交易，适合短线投资者。菲阿里四价指的是：昨日高点、昨日低点、昨天收盘、今天开盘四个价格。菲阿里四价上下轨的计算非常简单。昨日高点为上轨，昨日低点为下轨。当价格突破上轨时，买入开仓；当价格突破下轨时，卖出开仓。2、策略逻辑第一步：...

跨期套利（期货）1. 原理什么是跨期套利？跨期套利是指在同益市场利用标的相同、交割月份不同的商品期货合约进行长短期套利的策略。跨期套利本质上是一种风险对冲，当价格出现单方向变动时，单边投机者要承担价格反向变动的风险，而跨期套利过滤了大部分的价格波动风险，只承担价差反向变动的风险。跨期套利相较于跨品种...

跨品种逃离（期货）1. 原理什么是套利？套利是指在买入或卖出一种金融资产的同时卖出或买入另一种相关的金融资产从中利用价差获得套利的过程。什么是跨品种套利？当两个合约有很强的相关性时，可能存在相似的变动关系，两种合约之间的价差会维持在一定的水平上。当市场出现变化时，两种合约之间的价差会偏离均衡水平。此...

海龟交易法(期货)1. 原理1.1 起源海龟交易思想起源于上世纪八十年代的美国。理查德丹尼斯与好友比尔打赌，主题是一个成功的交易员是天生的还是后天的。理查德用十年时间证明了通过日常系统培训，交易员可以通过后天培训成为一名优秀的交易者。这套培训系统就是海龟交易系统。海龟交易系统是一个完整的、机械的交易...

网格交易法（期货）1. 原理什么是网格交易法？网格交易法是一种利用行情震荡进行获利的策略。在标的价格不断震荡的过程中，对标的价格绘制网格，在市场价格触碰到某个网格线时进行加减仓操作尽可能获利。网格交易法属于左侧交易的一种。与右侧交易不同，网格交易法并非跟随行情，追涨杀跌，而是逆势而为，在价格下跌时买...