一起学投资交易 09 揭秘MACD指标：股市分析的高效工具 上集

引言

MACD（Moving Average Convergence Divergence），即移动平均收敛散布指标，是由Gerald Appel于1970年代初期提出的一种趋势跟踪动量指标，广泛应用于金融市场分析中，用于识别股票、期货、外汇等资产价格的趋势变化和动量强弱。该指标通过计算两条不同周期的指数平滑移动平均线（EMA）之间的关系，来判断市场的买卖时机。

【MACD指标的构成】

在MACD指标中，DIFF（Difference）和DEA（Difference Exponential Moving Average）是两个核心的计算组成部分，它们共同构建了MACD的基本框架，并在图表中形成了可视化的信号。

DIFF是通过计算两个不同周期的指数移动平均线（EMA）之间的差值得到的，而DEA则是DIFF的M日EMA。MACD柱状图则是DIF与DEA之间的差值。

【MACD指标的内在逻辑】

要想理清MACD指标的内在逻辑，我认为应该深刻理解以下三个问题：

1、为何MACD的零轴能界定行情的强弱？

2、MACD黄金交叉和死亡交叉的原理？

3、MACD柱状图的含义？

回答上面三个问题之前，我们先要了解一下MACD指标公式

DIF的计算公式为：

DIF = EMA(CLOSE, n1) - EMA(CLOSE, n2)

其中，n1和n2通常设置为12和26，分别代表短期和长期的时间周期。这个公式反映了价格短期变动与长期变动之间的关系，当DIF为正值时，表明短期价格趋势强于长期趋势；当DIF为负时，表明短期趋势弱于长期趋势。

DEA的计算公式为：

DEA = EMA(DIF, m)

其中，m通常设置为9，代表DIF的EMA周期。DEA可以看作是DIF的平滑版本，它反映了DIF的历史趋势，并在MACD图表中起到支撑或阻力的作用。

一、MACD零轴的界定作用

在MACD指标中，零轴扮演着重要的角色，它作为多空力量均衡的分界线，区分了市场的强势和弱势区域。当MACD线位于零轴之上时，此时DIFF线，即12日EMA与26日EMA之差为正值，也就意味着此时12日EMA与26日EMA为多头排列，表明市场处于多头趋势，股价上涨动能较强；相反，当MACD线位于零轴以下时，则表明市场处于空头主导，股价下跌动能较强。此外，MACD线穿越零轴也常被视为市场趋势转换的信号。

二、MACD的金叉与死叉原理

MACD金叉和死叉是投资者常用的交易信号之一。

金叉：当短期的MACD线（DIFF线）自下而上穿过长期的MACD线（DEA线，即DIFF线的9日EMA），并且两者都位于零轴以上时，形成金叉，此时意味着12日EMA与26日EMA的差距开始大于近9日的平均值，这通常被解读为市场涨势增强，是买入信号。

死叉：相反，当短期的MACD线从上而下穿过长期的MACD线，并且两者都位于零轴以下时，形成死叉。这通常预示着市场可能会进入下跌趋势，是卖出信号。

三、MACD柱状图的含义

MACD柱状图（Histogram），也称为MACD柱状图，是通过绘制DIFF线与DEA线之间的差值来展现的。柱状图的长度反映了市场动量的强弱。当柱状图向上增长时，意味着上涨动量在增强；当柱状图向下缩短时，意味着下跌动量在减弱。柱状图的颜色变化（通常用红色表示负值，绿色表示正值）也可以帮助投资者更直观地识别市场趋势的变化。

四、趋势分析和交易策略

MACD指标可以帮助投资者进行趋势分析和制定交易策略。

在趋势分析方面，投资者可以通过观察MACD线与零轴的相对位置、MACD金叉死叉信号以及MACD柱状图的长度和颜色变化来判断市场的趋势方向和动量强弱。

在交易策略方面，投资者可以根据MACD指标的信号进行买入和卖出操作。例如，当MACD线位于零轴之上并且出现金叉信号时，投资者可以考虑买入股票；当MACD线位于零轴以下并且出现死叉信号时，投资者可以考虑卖出股票。

总之，MACD是一种非常有用的技术分析指标，它可以帮助投资者洞察市场趋势和动量，制定交易策略。然而，需要注意的是，MACD指标并不是绝对准确的，投资者还需要结合其他技术指标和市场情况进行综合分析。